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INVESTIR EN BREF

Qu’est-ce que la volatilité et que mesure-t-on avec ?  

La volatilité est un indicateur de la variation des prix d’un actif financier sur une période donnée. Elle est souvent utilisée pour évaluer le risque financier d’un placement, car elle indique la stabilité ou l’instabilité des rendements d’un actif.  Cela en fait un excellent outil d’aide à la décision dans la gestion de fortune : elle permet aux investisseurs de se positionner en fonction du risque qu’ils sont prêts à prendre au regard du rendement attendu. 

Plus la volatilité est élevée, plus les variations de prix à la hausse ou à la baisse sont importantes, ce qui peut rendre un investissement plus risqué et entamer le capital investi à tout moment. Les investisseurs utilisent généralement la volatilité pour évaluer le risque potentiel d’un actif, comparer la performance de différents actifs et ajuster leur stratégie d’investissement en conséquence.  

La volatilité mesure la fluctuation des prix d’un actif financier et est un indicateur clé pour évaluer le risque associé à cet actif.  

Il existe plusieurs mesures de la volatilité utilisées par les investisseurs et les analystes pour évaluer le risque financier. Les mesures de volatilité les plus couramment utilisées comprennent : 

L’écart type est une mesure statistique de la dispersion des rendements d’un actif par rapport à sa moyenne. Il indique la volatilité historique d’un actif financier et est largement utilisé pour évaluer le risque. 

La variance est une autre mesure statistique de la dispersion des rendements d’un actif. Elle est étroitement liée à l’écart type et est également utilisée pour évaluer la volatilité. 

L’indice de volatilité, également connu sous le nom d’indice de la peur, mesure la volatilité implicite des options sur l’indice boursier S&P 500. Il est souvent utilisé comme indicateur de la volatilité attendue du marché boursier. 

La bêta est une mesure de la sensibilité d’un actif par rapport à un indice de référence, tel que l’indice boursier S&P 500. Une bêta supérieure à 1 indique une volatilité plus élevée que l’indice de référence, tandis qu’une bêta inférieure à 1 indique une volatilité plus faible. 

La volatilité historique est une mesure de la variation des prix d’un actif financier sur une période donnée, basée sur les données historiques des prix. Elle est calculée en utilisant des méthodes statistiques pour évaluer l’écart type ou la variance des rendements passés de l’actif. En utilisant la volatilité historique, les investisseurs peuvent évaluer la stabilité ou l’instabilité des rendements passés d’un actif financier, ce qui peut les aider à prendre des décisions d’investissement plus éclairées. Il est important de noter que la volatilité historique n’indique pas nécessairement la volatilité future d’un actif, mais elle fournit des informations précieuses pour évaluer le risque et la performance passée de l’actif. 

A l’inverse, la volatilité implicite est une mesure de la volatilité future attendue d’un actif financier, telle qu’une action, un indice boursier ou une devise, telle qu’elle est reflétée dans le prix des options. Contrairement à la volatilité historique, qui est basée sur les données passées, la volatilité implicite est déduite du prix des options négociées sur le marché financier. Elle est calculée à l’aide de modèles d’évaluation des options, tels que le modèle Black-Scholes, pour estimer la volatilité future qui est implicite dans les prix des options. 
La volatilité implicite est une mesure importante pour les investisseurs et les traders d’options, car elle peut aider à évaluer les attentes du marché en matière de volatilité future et à prendre des décisions d’investissement éclairées. Elle est également utilisée pour évaluer le niveau de risque perçu par le marché financier pour un actif financier particulier sur une période donnée. 

Ces mesures de la volatilité sont utilisées pour évaluer le risque financier, comparer la performance des actifs et ajuster les stratégies d’investissement en fonction de la volatilité attendue. 

Les marchés financiers peuvent être soumis à diverses sources de volatilité qui peuvent influencer les prix des actifs. Les sources de volatilité les plus courantes sur les marchés financiers

Les annonces économiques, telles que les chiffres de l’emploi, les taux d’intérêt, les données sur la croissance économique, ainsi que les événements politiques, tels que les élections, les changements de gouvernement et les décisions politiques importantes, peuvent avoir un impact significatif sur la volatilité des marchés financiers. 

Les tensions géopolitiques, les conflits internationaux, les sanctions économiques et d’autres événements géopolitiques peuvent entraîner une augmentation de la volatilité sur les marchés financiers, en particulier sur les marchés des devises, des matières premières et des actions. 

Les résultats financiers des entreprises, les prévisions de bénéfices, les annonces de fusions et acquisitions, ainsi que les événements spécifiques à une entreprise peuvent influencer la volatilité des actions individuelles et des marchés boursiers dans leur ensemble. 

Les conditions économiques mondiales, telles que les cycles économiques, les fluctuations des taux de change, les variations des prix des matières premières et les politiques monétaires des banques centrales, peuvent contribuer à la volatilité des marchés financiers. 

Les réactions émotionnelles des investisseurs, telles que la peur, l’avidité, l’optimisme ou le pessimisme, peuvent influencer la volatilité des marchés financiers, en particulier lorsqu’il y a des changements soudains dans le sentiment du marché. 

Il est important de noter que la volatilité peut être alimentée par une combinaison de ces facteurs, ainsi que par d’autres événements et conditions spécifiques au marché. Les investisseurs doivent être conscients de ces sources de volatilité et prendre des mesures pour gérer le risque associé à ces fluctuations de marché. 

L’Indicateur Synthétique de Risque (SRI) est un outil utilisé dans le cadre de la réglementation européenne pour les produits d’investissement. Il vise à fournir aux investisseurs une évaluation simplifiée du niveau de risque associé à un produit financier, en utilisant une échelle de risque standardisée allant de 1 (risque faible) à 7 (risque élevé).

indicateur de risque

Le SRI est calculé en prenant en compte divers facteurs tels que la volatilité des rendements passés, la sensibilité aux variations de marché, la durée de placement recommandée, et d’autres caractéristiques du produit financier. 

Le SRI est conçu pour aider les investisseurs à mieux comprendre, faciliter la comparaison des fonds entre eux, évaluer le niveau de risque d’un produit financier, et à prendre des décisions d’investissement en toute connaissance de cause. Il est important de noter que le SRI ne couvre pas tous les aspects du risque financier ; les investisseurs doivent également tenir compte d’autres facteurs tels que leurs propres objectifs, leur tolérance au risque, et leur horizon d’investissement avant de prendre des décisions d’investissement. 

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