Dans un contexte de marché chahuté, les investisseurs peuvent être pris en étau entre l’envie de réaliser des achats opportunistes et la crainte d’être rattrapés par des mouvements de correction. Il est toutefois possible de composer avec l’incertitude, tout en contrôlant les risques, grâce à un support d’investissement qui permet de moduler son exposition aux marchés : les produits structurés. Apparus dans les années 80, ces produits étaient à l’époque réservés aux investisseurs institutionnels. Ils se sont largement démocratisés, notamment avec les évolutions réglementaires, qui ont eu pour conséquence de renforcer la protection des investisseurs et de favoriser la transparence des produits.

« Par leur flexibilité, les produits structurés viennent avantageusement compléter les instruments financiers classiques tels que les actions, obligations et OPC (1) » souligne Alexandre Denis, Directeur des solutions structurées et actifs alternatifs chez Natixis Wealth Management. Ils sont construits pour une durée déterminée et associent une composante obligataire - visant à protéger le capital - à une composante optionnelle ayant comme objectif la recherche de performance. La valeur du produit à maturité est déterminée en fonction de l’évolution du sous-jacent, qui peut-être un indice boursier, une action ou un panier de valeurs. Comme le note Alexandre Denis, « en plus de répondre à des besoins spécifiques en fonction des différentes configurations de marché, les produits structurés bénéficient d’une grande souplesse permettant de s’adapter aux besoins de nos clients et notamment au profil de risque/rendement de chacun ».

Natixis Wealth Management applique une politique stricte en matière de gestion et de contrôle des risques de contrepartie. Pour ce faire la banque conçoit, en collaboration avec plusieurs émetteurs dont sa maison mère Natixis, des produits structurés sélectionnés pour leur solidité financière. « L’avantage de fonctionner en architecture ouverte est de pouvoir proposer les meilleurs prix à nos clients, tout en assurant une maîtrise du risque par la diversification des émetteurs », note Alexandre Denis. Ainsi, la banque articule son offre autour de produits standardisés, à raison de quatre produits par an, mais surtout de produits sur-mesure et dédiés, accessibles à partir de 500 000€. Les produits structurés présentent du reste l’avantage de pouvoir être logés dans un compte titres, dans un contrat d’assurance vie ou de capitalisation (2).

(1) OPC : Organisme de Placement Collectif.

(2) Tel que visé dans le Code des assurances (sous réserve de l’accord de la compagnie d’assurances).