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INVESTIR EN BREF

Quelles sont les différentes stratégies des fonds de Private Equity ?

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Les fonds de Private Equity utilisent quatre principales stratégies d’investissement : le capital-risque, le capital-développement, le capital-transmission et la dette privée.

  1. Capital-risque (ou « Venture Capital ») : Cette stratégie consiste à investir dans des start-ups et des jeunes entreprises innovantes à fort potentiel de croissance. Les fonds de capital-risque fournissent des financements aux entreprises en échange de participations significatives, souvent dans les premiers stades de développement, et cherchent à réaliser des bénéfices importants lorsque ces entreprises se développent ou sont acquises.

  2. Capital-développement (ou « Growth Capital ») : Cette stratégie vise des entreprises en croissance qui ont déjà une base solide mais qui ont besoin de capitaux pour accélérer leur expansion. Les fonds de capital-développement investissent dans des entreprises plus établies pour les aider à augmenter leur chiffre d’affaires, à élargir leurs activités ou à développer de nouveaux produits ou services.

  3. Capital-transmission (ou « Leverage Buy-out ») : Cette stratégie implique l’acquisition de participations majoritaires dans des entreprises matures et rentables. Les fonds de capital-transmission visent à optimiser la performance opérationnelle de ces entreprises en les restructurant ou en les développant avant de les revendre à profit, généralement à d’autres investisseurs ou par le biais d’une introduction en bourse.

  4. Dette privée (ou « Private Debt ») : Contrairement aux autres stratégies qui impliquent des investissements en capital, la dette privée consiste à fournir un financement sous forme de prêts aux entreprises non cotées en bourse. Les fonds de dette privée offrent des prêts aux entreprises pour financer leur croissance, leurs acquisitions, leurs restructurations ou d’autres opérations spécifiques, généralement avec un rendement fixe ou variable et des garanties en cas de défaut.

Quelles sont les différents leviers de création de valeurs des fonds ?

Les fonds de Private Equity utilisent divers leviers pour créer de la valeur dans leurs investissements. Toutefois cela ne protège pas du risque de perte en capital.

Trois des principaux leviers sont l’internationalisation, la croissance externe et la digitalisation.

  1. Internationalisation : L’expansion dans de nouveaux marchés internationaux permet aux entreprises d’accéder à de nouveaux clients, de réduire leur dépendance à l’égard d’un marché unique et de bénéficier d’opportunités de croissance supplémentaires. Les fonds de Private Equity facilitent cette expansion en fournissant des ressources financières et en apportant leur expertise pour aider les entreprises à s’adapter aux exigences locales, à gérer les risques et à saisir les opportunités de croissance à l’étranger.

  2. Croissance externe : Les acquisitions stratégiques peuvent être un moyen efficace pour les entreprises de renforcer leur position sur leur marché, d’étendre leur portefeuille de produits ou de services, ou de réaliser des synergies opérationnelles. Les fonds de Private Equity utilisent la croissance externe comme levier en identifiant des opportunités d’acquisition, en structurant les transactions et en soutenant la mise en œuvre de la stratégie post-acquisition pour maximiser la création de valeur.

  3. Digitalisation : La transformation numérique est devenue une composante essentielle pour les entreprises. Les fonds de Private Equity encouragent les entreprises à investir dans la digitalisation pour améliorer leur efficacité opérationnelle, leur productivité, et pour développer de nouveaux modèles d’affaires. Cela peut inclure l’adoption de technologies telles que l’automatisation des processus, l’intelligence artificielle, l’analyse de données et le commerce électronique, ainsi que la création de nouveaux canaux de distribution et d’interaction avec les clients.

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Fabien Moisi et Sylvain Brossard Banquier privé et Spécialiste Produit