Entreprendre

Vous avez envie de saisir des opportunités pour assurer le développement de votre entreprise ?
Une femme et un homme qui marchent dans les couloirs et discutent ensemble

Notre démarche

En tant que dirigeant, vous envisagez des opérations stratégiques dans les moments clés de la vie de votre entreprise : acquisition, augmentation de capital, restructuration de l’actionnariat, opération de LBO, management package…

Nos équipes, formées au conseil, au financement d’acquisition, aux opérations de Bourse et au capital investissement développent une analyse spécifique pour chacun de vos enjeux. Nous savons que votre entreprise évolue différemment selon votre sphère professionnelle. 

Nos banquiers privés connaissent votre secteur d’activité,  ses enjeux, ses évolutions et son actualité. En véritables chefs d’orchestre, ils travaillent en étroite collaboration avec les entités du Groupe pour vous aider à développer votre entreprise.

Notre ambition : concourir à votre réussite professionnelle et sécuriser votre patrimoine personnel.

CONCOURIR À LA RÉUSSITE DE TOUTES VOS ENTREPRISES

Comment renforcer vos fonds propres, structurer vos acquisitions, monétiser votre participation ?

Comment retrouver de la liquidité grâce à sa participation dans une société non cotée ? Est-il possible de “monétiser” les titres de sa société en augmentant sa participation au capital social de l’entreprise ?

Notre accompagnement

Chef d’entreprise ou manager actionnaire, votre participation dans la société représente fréquemment l’essentiel de votre patrimoine. Existe-t-il une manière de rendre cet actif immédiatement liquide pour répondre à des nécessités de relution au capital (rachat de minoritaires, augmentation de capital) ou faire face à des besoins personnels de trésorerie ?

https://www.wealthmanagement.natixis.com/wp-content/uploads/2023/06/sylvie_fillieres.png Sylvie Fillières Directeur de la structuration et de l’ingénierie juridique

Point de vue d’expert

L’outil professionnel du chef d’entreprise et des managers Keys de la société réside dans leur détention d’une fraction du capital social de manière directe ou indirecte. Pour le chef d’entreprise fondateur c’est la création de la société avec parfois le travail de toute une vie. Pour les managers, cette participation peut résulter d’attribution de titres gratuits mais également de dispositifs “payants” ayant conduit à la mobilisation de leur épargne personnelle.

Le recours au crédit via le nantissement des actions de la société est une solution pour un besoin immédiat de trésorerie. Cela nécessite cependant de déterminer au préalable la valeur d’entreprise et la possibilité d’apporter ses titres en garantie. En effet, le pacte d’actionnaires régissant les relations entre actionnaires peut limiter voire interdire l’aliénabilité de vos titres. Natixis Wealth Management dispose d’une Direction des Financements structurés composée d’experts capables de vous accompagner sur ce type de projets. 

 

De telles opérations doivent être accompagnées du respect de nombreuses précautions et vos conseils (notaire et/ou avocat patrimonial) devront nécessairement les valider in fine avant toute mise en œuvre

Comment fidéliser vos salariés avec le management package ?

Vous souhaitez intéresser vos collaborateurs clefs au capital de votre entreprise ! Le management package est un moyen pertinent pour attirer, fidéliser les talents et aligner leurs intérêts sur ceux de votre entreprise. Cet outil est souvent utilisé lors d’opérations de LBO mais peut aussi être mis en place au sein d’une société familiale.

Notre accompagnement

Natixis Wealth Management est la seule banque privée à avoir développé un partenariat exclusif avec une équipe reconnue de conseil en management package, la société Coruscans. Les experts NWM peuvent ainsi intervenir conjointement avec cette structure et vos conseils afin de vous aider à construire les stratégies les plus appropriées.

https://www.wealthmanagement.natixis.com/wp-content/uploads/2023/07/sophie_giraud_marchan_ok.png Sophie Giraud Marchan Directeur adjoint de l’ingénierie patrimoniale

Point de vue d’expert

Le management package doit notamment préciser les conditions d’entrée au capital des collaborateurs en définissant leur niveau de participation, les modalités juridiques et financières de leur investissement à titre onéreux et/ou gratuit mais aussi le calendrier de l’opération ainsi que les conditions de retour à la liquidité. 

En fonction de la nationalité des manageurs, divers outils légaux sont disponibles comme par exemple les bons de souscription de parts de créateur d’entreprise (BSPCE), les actions gratuites (AGA) (qu’elles soient ordinaires ou de préférence) ou encore les stock-options. 

Ces différents outils de rémunération différée ont chacun un mécanisme et un régime fiscal propre. 

L’intervention d’experts est, a fortiori impérative depuis que le Conseil d’Etat a courant 2021 requalifié en salaire certains des avantages issus de management package. 

 

De telles opérations doivent être accompagnées du respect de nombreuses précautions et vos conseils (notaire et/ou avocat patrimonial) devront nécessairement les valider in fine avant toute mise en œuvre.

Quelle(s) modalité(s) de détention privilégier pour vos titres ?

Vous avez créé une société opérationnelle ou êtes sur le point de vous lancer ? Manager clé, vous avez bénéficié d’un management package ? Vous-êtes-vous penché sur la structuration juridique et fiscale de la détention de vos titres ?

Notre accompagnement

Au-delà du choix de la forme juridique à retenir pour développer votre activité, cette approche suppose d’appréhender les différents modes de détention de vos titres et leurs conséquences fiscales. Notre équipe d’Ingénierie patrimoniale vous accompagnera, en lien avec vos conseils, dans cette réflexion déterminante.

https://www.wealthmanagement.natixis.com/wp-content/uploads/2023/06/laetitia_bores.png Laetitia Bores Ingénieur patrimonial

Point de vue d’expert

Deux modalités distinctes s’offrent à vous : 

  • La détention en direct des titres de la société opérationnelle 
  • Le recours à une société holding 

Les principaux éléments à prendre en compte afin de vous guider dans cet arbitrage sont selon nous : 

  • Votre situation et vos projets (aussi bien personnels que professionnels)  
  • L’aspect temporel (votre horizon de conservation des titres) 
  • Certaines caractéristiques propres à votre participation (votre taux de participation, la nature de vos titres)  

Conserver vos titres en direct permettrait d’appréhender des liquidités entre vos mains et/ou d’opter pour des mécanismes préparatoires – donation ou apport – dans la perspective d’une cession. 

La constitution d’une société holding soumise à l’impôt sur les sociétés (concomitante à celle de la société opérationnelle ou par apport ultérieur de titres) ouvre, quant à elle, sous conditions, l’accès à des régimes fiscaux favorables en matière d’imposition des dividendes de la plus-value et contribue au pilotage de votre fiscalité personnelle. 

Être accompagné par des experts vous permettra de cerner les incidences de chaque mode de détention et d’élaborer une stratégie adaptée à vos attentes (celle-ci pouvant, bien entendu, résulter d’une combinaison). 

 

De telles opérations doivent être accompagnées du respect de nombreuses précautions et vos conseils (notaire et/ou avocat patrimonial) devront nécessairement les valider in fine avant toute mise en œuvre.

Entreprise familiale : comment la conserver ?

Dans un contexte où le volet professionnel du patrimoine constitue souvent le plus clair de votre actif. En tant que dirigeant actionnaire, la question de la transmission de votre société (à titre gratuit ou onéreux) à vos enfants ou héritiers doit être abordée.

Notre accompagnement

La résolution de ce type de problématique fait appel à de multiples savoir-faire (finance, droit des sociétés, droit civil, droit fiscal…). Nos experts interviendront pour vous aider à construire, en relation avec vos conseils, les stratégies les plus appropriées.

https://www.wealthmanagement.natixis.com/wp-content/uploads/2023/06/pascal_prevot.png Pascal Prévot Directeur de l’ingénierie patrimoniale

Point de vue d’expert

La question de l’alignement des intérêts de vos différents actionnaires doit être pour vous une préoccupation permanente. 

Transmettre ne suffit pas, vous devez aussi savoir gérer dans le temps l’alignement des intérêts de tous les détenteurs du capital. Le péril serait grand à négliger cette dimension. En effet, le devenir de votre entreprise est directement lié à la cohérence de son actionnariat et à sa volonté de se développer.  

Plus l’actionnariat vieillit, plus la Direction Générale s’immobilise et hésite à investir. Votre entreprise peut voir alors sa position sur son marché se détériorer et la confiance des partenaires industriels et financiers s’éroder.  

Inversement, une gestion volontariste de cette dimension permet l’émergence d’un nouvel actionnariat rassemblé autour de vous pour porter un projet par ailleurs servi par une équipe de management renouvelée, motivée et fidélisée. Il convient de redéfinir le destin de l’entreprise, de capitaliser sur ses valeurs et à identifier un cap pour le long terme. Chacun, au sein des différentes générations en présence, pourra ainsi faire le choix raisonné d’adhérer ou de s’éloigner du projet. 

 

De telles opérations doivent être accompagnées du respect de nombreuses précautions et vos conseils (notaire et/ou avocat patrimonial) devront nécessairement les valider in fine avant toute mise en œuvre.

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